2025年寰宇范围以上工业企业已毕利润总和同比增长0.6%，扭转了连续三年的下落态势，新动能撑持作用澄澈；12月当月范围以上工业企业利润5.增3%长（前值-13.1%）由降转增。短期A股或保管存量资金博弈相貌，结构性特征仍是交往干线，后续在板块轮动中不绝保持“去伪存真”，柔软有功绩考证的高景气、以及具备战略接济细目性的所在：一是表里需共振下景气朝上的科技成长（TMT/鼎新药等）；二是受益于商品加价预期的周期（有色金属/化工等）；三是有望受益于行业需求回蔼然技巧升级的先进制造（新动力/军工等）；四是红利财富仍具配置价值。

主力净流入行业板块前五：半导体，新动力汽车，军工，国产软件，充电桩； 主力净流入主见板块前五：华为产业链，东谈主工智能，国产芯片，智能制造，5G； 主力净流入个股前十：利欧股份、昆仑万维、长芯博创、天孚通讯、中国船舶、特变电工、太辰光、协创数据、兆易鼎新、蓝色光标

烟酰胺凭借其养分强化和功能性特色，在食物，医药和化妆品三大规模已毕了多元化行使。在食物行业，烟酰胺被无边添加于谷物，乳成品等日常食物中，以心仪滥用者对养分强化的需求；在化妆品规模，其寥落的抗软弱和好意思白功效使其成为护肤身分中的明星居品，被广漠品牌纳入精华，面霜等高端居品线；而在医药行业，烟酰胺在疾病治疗和保健规模的行使束缚久了。频年来，跟着民众东谈主口老龄化的趋势加重和滥用者对健康，好意思容居品需求的加多，烟酰胺阛阓范围束缚扩大。

民众医疗体系正濒临前所未有的结构性矛盾；一方面，东谈主口老龄化趋势继续加重，医疗行状需求激增；另一方面，医疗资源供给严重不及，WHO预测到2030年民众将出现千万级别的医护东谈主员缺口；在此布景下，以5G、物联网、云狡计、大数据、东谈主工智能为代表的新一代信息技巧，正在成为缓解供需矛盾。

国外AI算力需求高增激动AIDC设立加快，英伟达告示2027年起激动800VHVDC架构，固态变压器（SST）适配800VHVDC有望加快落地，2030年中国800VHVDC阛阓范围预测达64亿元。好意思国缺电问题尽头，到2035年好意思国数据中心用电需求将增至640太瓦时，电网急需升级变嫌，国外变压器录用周期拉长，欧洲大型变压器录用周期从6-8个月增至3-4年，中国掌执民众60%的变压器产能，看好中国变压器出海。同期，数据中心柴发滚动为卖方阛阓，国外头部企业扩产保守，国内厂商迎来替代机遇。

国内互联网巨头同期重押春节档，霸占C端AI流量进口，标识着AI行使竞争插足新阶段，互联网巨头借助AI红包等活动，有望加快AI行使生意化程度。春节假期之是以成为国产AI爆发环节节点，一方面在于春节是全民参与的巨大节日，具备自然的流量上风，能已毕AI行使的无边触达；另一方面，假期时代用户有更多时分体验AI功能，利于培养使用风气，搞定AI行使“瓦解度高、使用率低”及留存率低的痛点。

上证指数走势很强，如故那句话澄澈即是主力资金护盘，可是本周4天个股跌了3天，这行情太痛苦了！部分此前阐扬相对较弱的行业，本周在尝试低位轮动紧要，如港股红利、食物饮料、国外算力等，但继续性仍然有待不雅察。是以固然模子觉得后续指数层面仍然矜重，但操作上2 月的投资难度可能比1 月较高，咱们漠视聚焦基本面较为刚烈的所在和个股。

创业板指数仍然如故颠簸行情为主，出现涨跌涨跌的态势，这么的盘面也证据阛阓如故轮动为主，只不外收获效应早如故莫得了。结构上阛阓短期呈现暧昧期特色。周期性行业阐扬相对可以，石油、化工等所在仍旧较为矜重。但有色金属所在，受外围宏不雅事件影响较大。存储芯片、AI 行使、机器东谈主、生意航天等板块的产业趋势仍在，漠视保持柔软度，年前博弈波段契机为主；化工相干板块漠视柔软估值仍然位于合理区间的标的。