主要财务见解：A类盈利C类巨亏事迹分化权贵

清晰期内，中欧量化前卫羼杂A类与C类份额事迹呈现瓦解分化。A类份额竣事本期利润303.65万元，加权平均基金份额本期利润0.0285元；C类份额本期利润则为-4517.40万元，加权平均基金份额本期利润-0.0776元，损失规模是A类盈利的14.88倍。期末基金金钱净值方面，A类为1.79亿元，C类达10.89亿元，C类规模是A类的6.07倍。

主要财务见解

中欧量化前卫羼杂A

中欧量化前卫羼杂C

本期已竣事收益（元）

5，558，910.84

17，188，750.28

本期利润（元）

3，036，537.36

-45，174，034.91

加权平均基金份额本期利润（元）

期末基金金钱净值（元）

179，480，246.68

1，088，758，310.64

期末基金份额净值（元）

基金净值清晰：A/C类均跑赢基准逾额收益超8%

往日三个月，A类份额净值增长率7.24%，C类7.08%，同期事迹相比基准收益率为-1.28%，两类份额逾额收益离别达8.52%、8.36%。但C类净值增长率较A类低0.16个百分点，响应出C类较高的销售办事费对收益的侵蚀。从永远清晰看，A类自基金公约胜仗以来累计净值增长率12.64%，C类为9.89%，A类永远收益上风瓦解。

阶段

A类净值增长率

C类净值增长率

事迹相比基准收益率

A类逾额收益

C类逾额收益

往日三个月

7.24%

7.08%

-1.28%

8.52%

8.36%

往日一年

26.99%

26.24%

17.10%

9.89%

9.14%

自基金公约胜仗起于今

12.64%

9.89%

7.11%

5.53%

2.78%

投资策略与运作分析：动力资源领涨因子呈现均值追忆

贬责东谈主指出，2026年一季度国内经济呈现“外需安逸、内需收复、新动能较好”特征，国外受好意思联储计谋鹰派预期及好意思伊突破影响，新兴商场风险偏好承压。行业层面，动力与资源板块（煤炭、石油石化）领涨，破钞与金融疲软，科技板块里面分化（通讯强、打算机电子弱）。因子清晰上，永远回转、账面市值比因子强势，响应超跌个股培育；质地、规模因子低迷，盈利因子回撤，显现商场暂避高波动、高权重蓝筹。

金钱组合确立：职权占比90%固定收益仅4.57%

清晰期末，基金总金钱13.17亿元，其中职权投资占比90.07%（11.86亿元），固定收益投资占4.57%（6024.25万元），银行进款及结算备付金占4.95%（6514.14万元）。职权投资占比处于高位，响应贬责东谈主对股票商场的积极确立，幸运8app但也意味着基金净值波动风险较高。

名堂

金额（元）

占基金总金钱比例（%）

职权投资

1，186，406，773.33

90.07

固定收益投资

60，242，532.94

4.57

银行进款和结算备付金统共

65，141，412.03

4.95

其他金钱

5，361，475.46

0.41

行业确立：制造业占比42%动力资源超16%

境内股票投资中，制造业以42.03%的占比居首（5.33亿元），采矿业（动力资源板块）占16.75%（2.12亿元），批发和零卖业占4.05%（5134.07万元），水利、环境和人人顺序贬责业占4.20%（5328.26万元）。动力资源板块的高确立与一季度行业清晰一致，响应贬责东谈主对商场干线的主持。

行业类别

公允价值（元）

占基金金钱净值比例（%）

制造业

532，826，278.40

42.03

采矿业

212，345，678.90

16.75

批发和零卖业

51，340，706.00

4.05

水利、环境和人人顺序贬责业

53，282，627.84

4.20

信息传输、软件和信息技艺工功课

72，665，969.45

5.73

前十大重仓股：散布确立同德化工被监管非难

前十大重仓股统共占基金金钱净值比例仅6.33%，持股高度散布。第一大重仓股大连热电（600719）占比0.91%，第十大重仓股三特索谈（002159）占比0.60%。值得讲求的是，第二大重仓股同德化工（002360）在清晰编制日前一年内曾被深圳证券交游所公开非难，存在潜在信用风险。

序号

股票代码

股票称呼

公允价值（元）

占基金金钱净值比例（%）

1

大连热电

11，511，840.00

0.91

2

同德化工

9，210，383.00

0.73

3

联诚精密

9，043，200.00

0.71

4

期间万恒

8，742，860.00

0.69

5

泰瑞机器

8，361，920.00

0.66

6

澳洋健康

8，214，210.00

0.65

7

成齐路桥

8，129，100.00

0.64

8

播恩集团

8，035，132.00

0.63

9

安奈儿

7，713，975.00

0.61

10

三特索谈

7，660，086.00

0.60

份额变动：C类规模激增1194%申购超11亿份

清晰期内，C类份额清晰出爆发式增长。期初份额7657.18万份，清晰期内总申购11.256亿份，总赎回2.113亿份，期末份额达9.908亿份，较期初增长1194%。A类份额期初1.02亿份，申购1.024亿份，赎回4536.36万份，期末1.59亿份，增长55.77%。C类规模激增可能与渠谈履行或投资者短期套利举止相关，但也带来流动性贬责压力。

名堂

中欧量化前卫羼杂A（份）

中欧量化前卫羼杂C（份）

清晰期期初份额

102，291，386.21

76，571，833.57

清晰期总申购份额

102，408，745.97

1，125，584，201.29

清晰期总赎回份额

45，363，591.98

211，342，052.67

清晰期期末份额

159，336，540.20

990，813，982.19

风险辅导：单一投资者持有C类34.24%流动性风险高

清晰显现，C类份额存在单一投资者持有34.24%的情况（持有3.937亿份）。若该投资者齐集赎回，可能激发基金流动性风险，导致净值波动加重。此外，C类份额本期损失4517万元，且高比例职权确立（90%）重复商场作风切换风险，投资者需警惕短期净值波动。

后市商酌：存眷科技成长与中小盘量化契机

贬责东谈主暗示幸运8app，中永远将要点布局三大标的：科技成长（AI、半导体等硬科技）、动力资源（传统动力价值重估）、中小盘量化选股（高波动环境下逾额收益契机）。同期提到，质地与股息因子头部组合清晰出色，“中枢金钱”仍具避险诱惑力，提议投资者存眷干系规模结构性契机。

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